페사흐 벤슨 기자 • 2026년 10월 21일
예루살렘, 2026년 10월 21일 (TPS-IL) — 예측 시장은 선거나 군사적 충돌부터 경제 및 기술 발전에 이르기까지 미래 사건의 결과에 사람들이 돈을 걸 수 있도록 해준다. 그러나 이러한 시장이 사건의 전반적인 발생 가능성은 정확히 추정할 수 있지만, 특정 결과에 대한 확률은 체계적으로 잘못 판단할 수 있다는 점이 100만 건 이상의 예측을 분석한 텔아비브 대학교의 새 연구에서 밝혀졌다.
예측 시장이 주요 정치적 및 글로벌 사건의 발생 가능성을 가늠하는 데 점점 더 많이 활용되고 있어 이번 연구 결과는 중요하다. 예측 시장의 승률은 정밀해 보일 수 있지만, 연구는 이를 항상 액면 그대로 받아들여서는 안 된다고 시사한다. 시장이 어떤 영역에서 특정 사건의 확률을 과대평가하거나 과소평가하는 경향이 있는지 이해하는 것은 전반적인 정확성을 아는 것만큼이나 중요할 수 있다.
2026년 2월 12일 한 이스라엘인이 폴리마켓(Polymarket) 도박 사이트를 살펴보고 있다. 사진=요아브 두드케비치/TPS-IL
예측 시장은 수백만 명의 사용자와 매달 수십억 달러의 거래가 오가는 수십억 달러 규모의 산업으로 성장했다. 퓨 리서치 센터의 분석에 따르면, 폴리마켓은 2026년 4월 60만 명 이상의 활성 트레이더를 기록했으며, 경쟁사인 칼시(Kalshi)는 약 200만 명의 월간 활성 사용자를 보고했다. 두 플랫폼의 합산 월간 거래량은 2026년 5월 약 260억 달러에서 7월에는 530억 달러에 달했다.
연구진은 예측 시장이 안보, 군사 문제, 지정학 및 기술 관련 사건의 발생 가능성은 과대평가하는 경향이 있는 반면, 특정 선거 관련 결과는 과소평가하는 경향이 있음을 발견했다.
미국 국립과학원회보(PNAS)에 발표된 이 연구는 폴리마켓, 칼시, 매니폴드(Manifold), 메타큘러스(Metaculus) 등 4개 플랫폼에서 10년에 걸쳐 수집된 101만 4,122건의 예측을 분석했다. 연구의 핵심 결론은 예측 시장의 신뢰성이 무엇을 예측하느냐에 부분적으로 달려 있다는 것이며, 뛰어난 전반적 성과에 의해 가려질 수 있는 체계적 편향을 드러냈다.
전체 데이터 세트 전반에서 예측된 확률은 실제 결과와 밀접하게 일치했다. 70%의 발생 확률이 부여된 사건들은 대체로 대략 그 비율로 발생하여, 시장이 전반적으로 잘 보정(calibrated)되어 있음을 보여주었다. 그러나 안보, 군사 문제 및 분쟁, 지정학 및 국제 관계, 기술 관련 예측은 최종 결과가 정당화하는 수준보다 체계적으로 더 높은 확률을 사건에 부여했다.
선거 관련 예측은 다른 양상을 보였다. 시장은 확률 범위의 일부 구간에서, 특히 낮거나 중간 수준의 확률을 부여할 때 특정 선거 결과의 발생 가능성을 과소평가하는 경향을 보였다.
연구진은 마감 시한이 다가옴에 따라 예측 성과가 어떻게 변하는지도 조사했다. 시간이 지남에 따라 예측은 더 많은 정보를 제공하게 되었는데, 이는 전반적인 보정 능력이 향상되었기 때문이라기보다는 실제로 일어날 사건과 일어나지 않을 사건을 시장이 더 잘 구별하게 되었기 때문이었다.
특히, 예측에 할당된 기간의 25%만 지난 시점에서도 강력한 보정이 이미 뚜렷하게 나타났으며, 이후 단계까지 지속되었다.
연구진은 이번 연구 결과가 지정학적 위험을 평가하기 위해 예측 시장을 활용하는 언론인, 분석가, 정책 입안자들에게 경고를 제공한다고 밝혔다. 또한 예측 시장은 어떤 유형의 사건에 대해서는 다른 사건보다 더 신뢰할 수 있으므로 각 분야에서의 실적을 고려하는 것이 중요함을 시사한다고 덧붙였다.
